手游《三国杀》中有一句经典台词:“人心散了,队伍不好带了”。在股市,一旦市场做多信心动摇,股价就会出现大波动。

9月14日下午,疫苗概念股明星长春高新罕见跌停,成交额超53亿元,市值蒸发约167亿元。

市场上并没有出现利空消息,长春高新跌停后,公司也回应称,“生产经营一切正常。”但为啥股价波动如此之大?有市场人士认为,或许是机构抱团出现分歧。

截至收盘,主力资金净流出超11.9亿元,很有可能是机构在抛售股票。

无独有偶,近期市场一直对涨幅偏高、机构抱团股持分歧观点。长春高新股价变动背后,市场激辩机构抱团股价值。

股价罕见跌停

长春高新的主营业务以生物制药为主,辅以房地产开发、服务业等。

自年初以来,长春高新的股价从220.7元最高涨至513.5元,期间涨幅高达132.66%。

股价强势背后与两个原因有关。

从外部环境看,受新冠疫情冲击,市场风格切换,以疫苗为代表的概念股更受资金追捧。经尺度梳理,从年初至今,生物疫苗概念股涨幅达107.64%,仅次于体外诊断概念股和次新股。

从公司基本面看,长春高新的业绩表现较好。今年二季度,该公司营收同比增长15.48%,归属净利润同比增长80.27%。

值得关注的是,近年来长春高新的ROE(净资产收益率)保持在15%以上。ROE指标越高,反映盈利能力越强。巴菲特曾经说过:“如果只能用一个指标来选股的话,我会选择净资产收益率,也就是ROE指标。”

长春高新较好的基本面吸引了大量机构买入。今年一季度,有5只社保基金和499只公募基金持有长春高新股票。到了二季度,有5只社保基金和1133只公募基金持有长春高新股票。不难发现,机构抱团现象明显。

自年初以来,长春高新除了在2月3日跌停外,其余时间呈现涨多跌少现象。但在今日,长春高新罕见出现跌停。

回顾K线走势,开盘,长春高新股价低开,上午10点54分左右逼近跌停。随后,股价短暂拉升。下午1点05分左右,成交量放大,长春高新最终跌停,股价收报371.62元。

截至收盘,长春高新市值为1504亿元。相比上周五收盘,长春高新今日蒸发约167亿元。

市场激辩机构抱团股价值

先是海天味业股价大幅下挫,长春高新又开始接力。“机构抱团股还有戏吗?”这是股民关注的热点话题。

事实上,目前市场分歧非常大。

有财经媒体发表观点称“机构抱团股难言到顶,但追高风险大”。该媒体以苹果公司为例,讲述了苹果曾于1983~1985年、1992~1997年和2000~2003年3次沦为跌幅超70%大熊股的经历。

还有私募人士提示风险,“食品医药板块已经涨到了历史的估值最贵时期的97%到98%的分位数....这是一个很离谱的情况,历史从来没有出现过”。

但乐观方认为,A股核心资产(白马、蓝筹股)应该长期持有,白酒中的茅台、食品中的海天味业、医药中的恒瑞医药和长春高新,都是10倍以上牛股。

以美股为例,从1926至2019年,美股上市和退市的公司约有2.6万家,其中有超23万亿美元财富来自于83只表现最优股,且呈现强者恒强局面。

随着A股实施注册制,未来或出现两级分化现象,机构资金更加抱团大市值、龙头绩优股。

无论是长期投资还是短期博弈,股民作决策前应基于个股良好的基本面,如果是炒概念上涨的个股,则要注意投资风险。